EBIT: формула расчета

Обновление: 16 августа 2017 г.

Под аббревиатурой EBIT подразумевается показатель, формируемый на основании строк отчета о прибылях и убытках (финансовом результате), который расшифровывается как Earnings before interest and taxes — прибыль до вычета процентов к уплате и налогов. Далее рассмотрим применение показателя EBIT и формулу расчета.

Определение показателя EBIT

EBIT отражает переход от валовой прибыли предприятия до чистой прибыли. В то время как валовая прибыль отражает всю выручку предприятия и не даёт представления о расходной части деятельности компании, чистая прибыль отражает прибыль за вычетом всех расходов.

Применение показателя

Рассматриваемый показатель позволяет увидеть прибыль до влияния на неё таких факторов, как налоговый режим и процентные ставки по кредитам и займам, т. е. привести базу для сравнения разных компаний (находящихся в разных юрисдикциях и имеющих различную структуру капитала) к общему знаменателю.

Например, если компании находятся в разных странах с сильно разнящимися ставками налогов (или компания вообще зарегистрирована в офшоре), то при сравнении чистой прибыли фактор налогового бремени не учитывается и анализ искажается.

Если же компании находятся в одной юрисдикции, но имеют разную структуру капитала, т. е. одна предпочитает иметь большую долю заемного капитала (долга), а другая использует акционерный капитал, то платежи по кредитам (проценты) и платежи собственникам (дивиденды) попадают в разные строки отчетности и чистая прибыль снова это не учитывает. Именно поэтому EBIT является популярным бенчмарком для предприятий одной отрасли и часто используется в этой роли.

Данный показатель также часто используется банками в качестве ковенант – лимитированных значений, ниже которых предприятие не может опускать свои финансовые показатели, чтобы сохранить условия предоставляемого финансирования.

Формула расчета

По строкам формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» показатель можно рассчитать двумя вариантами:

1) EBIT = 2300 Прибыль до налогообложения + строка 2330 Проценты к уплате. Прибыль до налогообложения не учитывает налоги, поэтому прибавлять их обратно не нужно. У сумм процентов к уплате необходимо поменять знак, т. е. сложить данные суммы по модулю.

Построчно формула расчета EBIT выглядит как:

EBIT = Строка 2110 Выручка + строка 2120 Себестоимость продаж (с минусом) + строка 2210 Коммерческие расходы (с минусом) + строка 2220 Управленческие расходы (с минусом) + строка 2310 Доходы от участия в других организациях + строка 2320 Проценты к получению + строка 2340 Прочие доходы + строка 2300 Прочие расходы (с минусом).

Альтернативный вариант расчета:

2) EBIT = Строка 2200 Прибыль (убыток) от продаж + строка 2310 Доходы от участия в других организациях + строка 2320 Проценты к получению + строка 2340 Прочие доходы + строка 2350 Прочие расходы (с минусом).

Если есть необходимость показать расчет EBIT от чистой прибыли, то это можно сделать следующим образом:

EBIT = Строка 2400 Чистая прибыль (убыток) + строка 2460 Прочее + строка 2450 Изменение отложенных налоговых активов + строка 2430 Изменение отложенных налоговых обязательств + строка 2410 Текущий налог на прибыль + строка 2330 Проценты к уплате (все суммы по модулю).

Показатель EBIT часто путают с другим популярным показателем EBITDA – earnings before interest, tax, depreciation and amortization, прибыль до вычета процентов к уплате, налогов и амортизации. Данный показатель отличается от EBIT на сумму амортизации материальных и нематериальных активов и используется как показатель, наиболее полно отражающий реальные денежные потоки компании (так как амортизация является самой значительной неденежной суммой расходов).

glavkniga.ru

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Что такое Прибыль до уплаты процентов и налога | Earnings Before Interest & Tax, EBIT

Прибыль до уплаты процентов и налога – англ. Earnings Before Interest & Tax (EBIT), индикатор доходности компании, который рассчитывается как доход от реализации за вычетом расходов, исключая налог и проценты. EBIT также иногда упоминается как «операционный доход» (operating earnings), «операционная прибыль» (operating profit) и «операционный доход» (operating income). Формула для расчета этого показателя выглядит следующим образом:

EBIT = Доход от реализации — Операционные расходы

Также этот показатель известен как Profit Before Interest & Taxes (PBIT), и равен чистому доходу, если к нему обратно добавить сумму процентов и налогов.

Другими словами EBIT является общей суммой прибыли до того, как будет осуществляться выплата процентов и налога. Важным фактором, способствующим широкому использованию показателя прибыль до уплаты процентов и налогов», является то, что он аннулирует эффект воздействия различных структур капитала и налоговых ставок, которые существуют в различных компаниях. В противном случае (вычитая налоги и обязательства по процентам), полученная цифра не давала бы возможность сравнить прибыльность двух разных компаний, поскольку они объективно могут иметь различные ставки налогообложения и обязательства по процентам.

Показатель EBIT необходим для вычисления EBITDA, который рассчитывается путем вычета двух безналичных статей – амортизация материальных активов и амортизация нематериальных активов.

Уступка дебиторской задолженности

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность . читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО . читать дальше

Управление денежными средствами

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью . читать дальше

Невозвратные затраты

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений . читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов . читать дальше

Альтернативные затраты

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды . читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности . читать дальше

Метод прямого списания безнадежных долгов

Метод прямого списания безнадежных долгов заключается в отнесении определенного счета дебиторской задолженности на расходы в тот момент, когда он фактически признается безнадежным . читать дальше

Резерв по сомнительным долгам

Создание резерва по сомнительным долгам определяется учетной политикой для оценки части дебиторской задолженности, которая предположительно не будет инкассирована . читать дальше

Использование материалов «Финансовые инвестиции — образовательный центр» разрешается при условии гиперссылки на www.allfi.biz

Copyright © 2010 — 2016. Все права защищены.

allfi.biz

Прибыль операционная до выплаты процентов и налогов

Прибыль до уплаты процентов и налогов 10 000 000 14 000 000 14 000 000 14 000 000 [c.889]

Показатели Сумма, у.е. Собственный капитал СК 500 Заемные средства ЗК 500 Прибыль до уплаты процентов и налогов П 500 Платежи за пользование заемными средствами Лазаем 200 Прибыль после уплаты процентов б/проц QQ [c.227]

Прибыль до уплаты процентов и налогов Л 500 [c.228]

Силу производственного рычага р рассчитывают делением маржинальной прибыли на прибыль до уплаты процентов и налогов [c.101]

Предприятию необходимо иметь капитал 1000 ед. Если капитал сформировать только за счет собственных источников, то прибыль до уплаты процентов и налогов будет равна 300 ед. Возможен другой вариант формирования капитала на 3/4 (750 ед.) — из собственных источников, на 1/4 (250 сд.) — из заемных. Процентная ставка по кредиту составляет 27%головых, в целях налогообложения на себестоимость можно относить 25%, ставка налога на прибыль равна 1/3. Необходимо сравнить варианты с позиций собственников предприятия, выяснив, как изменится рентабельность собственных средств. Результаты расчетов сведем в таблицу [c.167]

Прибыль до уплаты процентов и налогов, руб. 300 360 360 [c.175]

В случае кредитного финансирования прибыль до уплаты процентов и налогов при нулевой чистой прибыли будет равна об щей сумме выплат по процентам, увеличенной на сумму налога [c.175]

При выборе источников финансирования следует внимательно изучить связь прибыли на акцию с прибылью до уплаты процентов и налогов, а также с операционным и финансовым рычагами. [c.178]

Чистая прибыль не изменилась, так как прибыль до уплаты процентов и налогов и налоги остались неизменными, несмотря на изменение политики, направленной на изменение ликвидности. [c.239]

При оценке кредитоспособности до сих пор центральным остается традиционный показатель покрытия процентных обязательств чистой прибылью до уплаты процентов и налогов. Но критерий адекватности покрытия должен быть скорректирован для учета существенного изменения уровня процентных ставок. Рассмотрим простой пример. В 1966 г. чистая прибыль промышленной компании XYZ до уплаты процентов и налогов составляла 20 млн дол., и при этом у компании было 100 млн дол. долга по ставке 4%. Покрытие процентных расходов, то есть отношение суммы процентов к чистой прибыли, равно 5, значит, облигации можно отнести к инвестиционному классу. Спустя два десятилетия компания XYZ выросла и по-прежнему процветала. Теперь ее прибыль до уплаты процентов и налогов составляла 60 млн дол., а долг увеличился только вдвое — до 200 млн дол. Но в результате операций по рефинансированию старых выпусков облигаций и размещению новых средняя ставка выросла до 10%. Коэффициент покрытия процентных обязательств съежился до 3 (60 млн дол. дохода, деленные на 20 млн дол. процентных обязательств), а в результате компания сильно снизила свой инвестиционный статус. (Заметьте к тому же, что экономические выгоды, создаваемые финансовым рычагом, существенно уменьшились.) [c.475]

Чистая прибыль до уплаты процентов и налогов + Неденежные обязательства [c.511]

Прибыль до уплаты процентов и налогов (нетто-прибыль) + Полученные проценты [c.155]

Пример. Среднегодовая величина собственных средств предприятия составляет 100 млн руб., соотношение заемных средств к собственным равно У3, прибыль (до уплаты процентов и налогов) — 10 млн. руб., ставка налога на прибыль — 35%, средняя расчетная процентная ставка — 20%. Определим сначала экономическую рентабельность, а затем эффект финансового Р. [c.248]

Доходность активов = прибыль до уплаты процентов и налогов X X (1 — налоговая ставка)/Совокупные активы. [c.58]

Доходность активов можно вычислить и без учета уплаченных налогов, не теряя при этом степени обобщения. Для этого необходимо использовать прибыль до уплаты процентов и налогов и без поправки на налоговую ставку [c.58]

Доходность активов без учета налогов = = прибыль до уплаты процентов и налогов/Совокупные актины. [c.58]

Корпорация ABV In . имеет прибыль до уплаты процентов и налогов в размере 250 млн. долл., и при этом ожидается, что данный показатель будет все время расти темпами 5% в год, а налоговая ставка равна 40%. Стоимость ее капитала составляет 10%, коэффициент реинвестиций — 33,33%, а общее число акций — 200 млн. Определите ценность собственного капитала на акцию, при условии, что фирма имеет 500 млн. долл. в денежных средствах и ликвидных ценных бумагах, а ее долги составляют 750 млн. долл. [c.604]

Построим график, для чего расчитаем прибыль до уплаты налогов и процентов при EPS — 0. При увеличении капитала за счет выпуска акций прибыль до уплаты процентов и налогов будет равна сумме процентов по кредитам до налогообложения [c.175]

Прибыль до уплаты процентов и налогов Проценты, выплачиваемые держателям облигаций Доналоговая прибыль Налог, ставка 34Я5 Чистая прибыль акционеров Общая прибыль акционеров и держателей облигаций Налоговая зашита по процентным платежам (0,34 х %) 1000 0 1000,00 80,00 [c.456]

Коэффициент покрытия процента. Другим измерителем финансовой зависимости служит уровень покрытия процента прибылью до уплаты процентов и налогов плюс амортизация. Для International Paper этот показатель составляет3 [c.743]

В 1992 г. корпорация OHM orporation, оказывающая услуги в сфере охраны окружающей среды, заработала выручку на сумму 209 млн. долл. и декларировала убытки в размере 3,1 млн. долл. В том же году она получила прибыль до уплаты процентов и налогов в размере 12,5 млн. долл. и имела задолженность на сумму 104 млн. долл. (в единицах рыночной ценности). Общее число обращающихся акций составляло 15,9 млн., торгуемых по курсу 11 долл. за одну акцию. Процентная ставка по долгу фирмы до уплаты налогов составляет 8,5%, а акции имели коэффициент бета, равный 1,15. Ожидалось, что в период 1993-1996 г. EBIT фирмы будет увеличиваться темпами 10% в год, после чего снизится до 4% в год в длительной перспективе. Доходность капитала в фазе стабильного роста равна 10% (налоговая ставка на прибыль корпораций = 40%, ставка процента по казначейским облигациям = 7%, а премия за рыночный риск = 5,5%). [c.848]

Для компании InfoSoft мы используем коэффициент процентного покрытия, оцененный на основе данных по операционному доходу и расходам на выплату процентов в последнем году. Компания InfoSoft имела прибыль до уплаты процентов и налогов в размере 2 млн. долл. и расходы на выплату процентов, составляющие 265 тыс. долл. [c.896]

Собственник Te toni s Software, мелкой фирмы по разработке и продаже программного обеспечения, попросил вас провести оценку ценности фирмы для первичного размещения акций. В прошлом году выручка фирмы составляла 20 млн. долл., а прибыль до уплаты процентов и налогов была равна 2 млн. долл. Долг фирмы составлял 20 млн. долл., по которому расходы на выплату процентов до уплаты налогов составляли 1 млн. долл. Балансовая стоимость собственного капитала равна 10 млн. долл. Средний безрычаговвй коэффициент бета публичных фирм, занимающихся разработкой и продажей программного обеспечения, составляет 1,20, а средняя рыночная стоимость собственного капитала этих фирм в среднем в три раза превышает балансовую стоимость собственного капитала. Все фирмы платят налог по ставке = 40%. Капитальные затраты в прошлом году составляли 1 млн. долл. и вдвое превышали амортизационные отчисления. Ожидается, что в течение следующих пяти лет и та, и другая статьи расходов будут расти теми же темпами, что и выручка. Ожидается также, что после пятого года доход на капитал будет равен 15%. В последующие пять лет рост выручки этой фирмы, предположительно, составит 20% в год, после этого срока он будет равен 5%, а операционная маржа останется на прежнем уровне. Ставка по казначейским облигациям равна 6%. [c.921]

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) 58, 61, 67-68, 302-303, 311, 359 Прибыль до уплаты процентов, налогов, начисления износа и амортизации (EBITDA) 67-68, 263, 359 [c.1309]

economy-ru.info

Прибыль до уплаты процентов и налогов EBIT

Значок в формулах (акроним): EBIT

Синонимы: чистая операционная прибыль, прибыль (убыток) от продаж, Earnings Before Interest and Tax, Net Operating profit

Определение: представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов

Месторасположение: аналога в российской отчетности не существует, с целью адаптации данной методики принимается равной «Прибыли (убытку) от продаж»: код строки 050, раздел 1 отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Расчет: EBIT = NI + IT + EG + PP.

В российской отчетности, напрямую данный показатель не указывается, но он необходим для некоторых видов анализа финансовой отчетности. В данном случае представлен один из возможных вариантов расчета.

Показатель EBIT рассчитывается следующим образом:

EBIT =
Чистая прибыль
+ Расходы по налогу на прибыль
— Возмещённый налог на прибыль
(+ Чрезвычайные расходы)
( — Чрезвычайные доходы)
+ Проценты уплаченные
— Проценты полученные

Примечание. EBITDA = EBIT + Амортизационные отчисления по материальным и нематериальным активам — Переоценка активов

EBIT — оценка прибыли с позиций кредиторов. Позволяет оценить возможный выигрыш, за счет снижения налога на прибыль, путем увеличения выплат по процентам.

EBI (earnings before interest) — чистая прибыль до уплаты (вычета) процентов. Основной показатель операционной прибыли компании; рассчитывается как сумма чистой прибыли организации (прибыли после налогообложения) и чистых процентных расходов (проценты к уплате минус проценты к получению), умноженных на разность единицы и ставки налога на прибыль.

EBT (earnings before taxes или earnings before tax , pre-tax profit , earnings before income taxes) — прибыль до уплаты (выплаты) налогов, прибыль до налогообложения. Доход от основной деятельности за вычетом операционных затрат, но до вычета налоговых выплат.

EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization или earnings before interest and taxes , cash flow from operating activities , operating profit) — прибыль до вычета процентов (процентных выплат), налогов и амортизации (амортизационных отчислений). Прибыль компании от основной деятельности до вычета налоговых выплат, процентов по кредитам и облигационным займам и амортизационных отчислений.

EBTIDA минус амортизация = EBIT (earnings before interest and taxes) – прибыль до вычета налогов и процентов.
EBIT минус проценты = EBI (earnings before interest) – прибыль до вычета процентов за пользование заемным капиталом. Синоним – NOPLAT (net operating profit less adjusted taxes).
EBIT минус налоги = EBT (arnings before taxes) .
EBI минус выплаты по заемному капиталу = NI (net income) – чистый доход. Часть его идет на выплату дивидендов, часть – на развитие производства.


Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Анализ финансовой отчетности Словарь исходных данных Прибыль до уплаты процентов и налогов EBIT

Copyright © 2003-2011 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

investment-analysis.ru

Операционная прибыль (EBIT) и формула ее расчета

В свете глобализации происходит трансформации бухгалтерского учета и экономики предприятия. В обиход входят показатели, используемые в европейском и американском учете. Среди них выделяется операционная прибыль.

Операционная прибыль — что это такое

Но как и любой вид прибыли, она отражает финансовый результат функционирования компании. Операционная прибыль характеризует доход с учетом определенных статей затрат.

Операционная прибыль характеризует эффект от производства как в основной, так и в дополнительной деятельности. Ее также называют EBIT — Earnings Before Interest and Taxes – прибыль до выплаты налогов и процентов.

Формула расчета операционной прибыли

Показатель можно найти на основе данных отчета о финансовых результатах. Он равен сумме балансовой прибыли и процентов к выплате.

Также операционную прибыль рассчитывают как разницу между валовой прибылью и коммерческими, управленческими и прочими расходами с последующим прибавлением процентов к выплате и прочих доходов.

Общая формула расчета

В общем виде операционную прибыль можно найти по следующей формуле:

OP = GR – СE – ME – OE + OR + PC, где

OP (operating profit) – операционная прибыль, руб.;

GP (gross profit) – валовая прибыль, руб.;

CE (commercial expenses) – коммерческие расходы, руб.;

ME (management expenses) – управленческие расходы, руб.;

OE (other expenses) – прочий расход, руб.;

OR (other revenue) – прочий доход, руб.;

Расчет по балансовой прибыли выглядит так:

OP = BP + PC, где

OP (operatingprofit) – операционная прибыль, руб.;

BP (balanceprofit) – балансовая прибыль, руб.;

PC (percent) – проценты к выплате, руб.

Формула расчета по балансу

OP = стр. 2100 – стр. 2210 – стр. 2220 – стр. 2350 + стр. 2340 + стр. 2330, где

стр. 2100 – валовая прибыль, руб.;

стр. 2210 – коммерческие затраты, руб.;

стр. 2220 – управленческие затраты, руб.;

стр. 2350 – прочий расход, руб.;

стр. 2340 – прочий доход, руб.;

стр. 2330 – проценты к выплате, руб.

или OP = стр. 2300 + стр. 2330, где

стр. 2300 – прибыль до налогообложения (балансовая), руб.;

Пример расчета

Предприятие ООО «Экран» занимается производством сверл для фрезерных станков. Финансовая отчетность за последние 2 года содержит следующие данные:

В этом примере расчета операционная прибыль равна:

OP2013 = GR – СE – ME – OE + OR + PC = 60 000 – 5 000 – 15 000 – 3 000 + 2 000 + 9 000 = 48 000 рублей

OP2014 = GR – СE – ME – OE + OR + PC = 100 000 – 7 000 – 25 000 – 3000 + 1 500 + 13 000 = 79 500 рублей

OP2013 = BP + PC = 49 000 + 9 000 = 58 000 рублей

OP2014 = BP + PC = 76 500 + 13 000 = 89 500 рублей

В чем разница между операционной и прибылью до налогообложения

Операционная прибыль не отражается в финансовой отчетности и складывается из величины балансовой прибыли и процентов к выплате. Балансовая прибыль записывается в отчет о финансовых результатах как прибыль до налогообложения.

Итак, операционная прибыль обычно больше балансовой, но в некоторых случаях эти два показателя могут быть равны.

Показатель используется при оценке эффекта от всех видов деятельности.

Операционную прибыль рационально рассчитывать, если сумма выплачиваемых процентов достаточно велика. Если процентов к уплате нет или они составляют незначительную долю в прибыли, в целях планирования используется показатель балансовой прибыли.

Как рассчитать фондоемкость по балансу рассказано в этой статье.

Видео о валовой и операционной прибыли:

delatdelo.com